La repentina aparición de una mayor demanda en el mercado cambiario rompió con la tranquilidad que venía sosteniendo el dólar desde su liberación. Bancos e importadores incrementaron ayer sus compras en la plaza y empujaron al alza a la divisa estadounidense, en una rueda de gran volatilidad, en la que el tipo de cambio llegó incluso a superar los 14 pesos.
Así, el dólar culminó el día de ayer con la mayor suba desde que se levantó el cepo, 36 centavos, al ubicarse en $13,87 para la venta en casas de cambio y entidades financieras.
Según señalan en el mercado, desde el inicio de la jornada se vio una fuerte demanda de bancos, para cubrir compras por turismo, y de importadores, que decidieron finalmente salir a aprovechar el bajo valor de la divisa.
El grueso de los exportadores apareció recién cuando el dólar se acercó a los $13,80 en el mercado mayorista y, en tan sólo una hora, llevó al billete a los $13,65, lo que implicó que el tipo de cambio finalizara 45 centavos por encima del cierre del lunes.
El Gobierno pidió a los productores el lunes que aceleren la liquidación de divisas, que si bien se incrementó en las últimas dos semanas, aún se encuentra por debajo de las expectativas de la nueva administración de Mauricio Macri tras el levantamiento de las retenciones a granos y carne.
Está claro que el sector agroexportador todavía continúa racionando el ingreso de divisas a la espera de una mayor devaluación.
“El mercado único y libre de cambios argentino vivió su primera experiencia en un escenario de fuerte volatilidad, en el que el dólar llegó a marcar un precio muy cercano a su máximo de $13,90, que mostró el 17 de diciembre pasado, durante su primera jornada de libertad cambiaria”, indicaron desde ABC Mercado de Cambios.
A pesar de los vaivenes, el Banco Central no intervino y dejó que el precio de la divisa se estableciera por oferta y demanda privada, en una plaza en la que el volumen de operaciones creció un 19,1 por ciento.
“El volumen transado le da cierta consistencia a la suba, a la vez que la ausencia del BCRA convalida el ajuste”, afirmó Gustavo Quintana, operador de PR Corredores de Cambio.
La autoridad monetaria demostró además sentirse cómoda con este valor del dólar, lejos de lo que preveían en el mercado, al rebajar nuevamente las tasas de interés de sus Lebac, en una nueva subasta semanal en la que aspiró ayer casi $23.000 millones.
La fuerte devaluación ayer del peso está en línea con la intensa depreciación que sufrió el real en Brasil el lunes y con la caída de valor que registraron la mayoría de las monedas de la región a causa de la incertidumbre que generaron los flojos datos de la economía china.
La divisa brasileña había arrancado 2016 con una caída de 2% en su valor, por encima de las 4 unidades por dólar, aunque ayer logró recuperar parte del terreno perdido con un alza de 1 por ciento.
En sintonía con el incremento que experimentó el tipo de cambio ayer, los contratos a futuro de dólar en el Rofex también aumentaron su valor en todos los plazos. El más operado fue febrero, que cerró a $13,83, mientras que junio cerró a 14,96 pesos.
El dólar impulsó a su vez a los tipos de cambio implícitos, que se obtienen a través de la compra y venta de bonos y acciones en la Bolsa porteña, que registraron subas en torno de los 30 centavos. El contado con liquidación alcanzó los $13,93, mientras que el MEP llegó a 13,68 pesos.
Las reservas internacionales del BCRA culminaron en u$s25.510 millones ayer, 1 millón por debajo del lunes. Desde que Federico Sturzenegger fue designado como presidente de la autoridad monetaria, las tenencias en dólares de la entidad se incrementaron en u$s1.045 millones.
El Central volvió a bajar la tasa y aspiró casi $23.000 millones
Contra muchos pronósticos, que auguraban una pausa en la baja de tasas que venía llevando adelante el BCRA en sus últimas dos subastas -especialmente tras el salto que pegó el dólar ayer-, Federico Sturzenegger decidió continuar con su apuesta y reducir nuevamente las tasas de las Lebac, de 33% a 32% para el plazo más corto.
A pesar de este recorte, la intensa oferta recibida le permitió aspirar casi 23.000 millones de pesos del mercado, lo que representa una contracción de la base monetaria del 3,7 por ciento.
La decisión del BCRA de seguir reduciendo las tasas de interés se dio en medio de un fuerte salto del dólar, lo que demuestra que la autoridad monetaria se siente cómoda con un tipo de cambio que se acerca a los $14.
La de ayer fue la tercera baja consecutiva que lleva adelante el Central en las tasas de sus letras internas, después de la intensa suba que había convalidado en la licitación anterior al levantamiento del cepo (la primera de la actual gestión), cuando subió los rendimientos de más corto plazo al 38 por ciento.
La reducción de ayer, sin embargo, fue menor a la de las semanas previas. Según informó el BCRA, las tasas de corte se ubicaron en 32% a 35 días, 31,5% a 56 días, 30,8% a 98 días, 30% a 119 días, 29,8% a 147 días, 30% a 203 días y 28,9% a 252 días.
La oferta alcanzó los $44.129 millones, de los que se adjudicaron $39.050 millones, lo que implicó la renovación total del vencimiento que era de $14.163 millones y una contracción monetaria de $22.978 millones.
El BCRA informó además que por sus Lebac en dólares la demanda recibida llegó a 1.063 millones, de los cuales se adjudicaron 869 millones, con tasas de corte de 2,98%, 3,13%, 3,13% y 3,13% para los plazos de 35, 91, 168 y 350 días, respectivamente.
En el comunicado difundido ayer, el Central reiteró que la tasa de expansión monetaria de finales de 2015 fue “superior a la compatible con una tendencia decreciente de la inflación de precios”, que hoy -indicó- es el principal foco de esa institución.
“A pesar de una reducción de la inflación en las últimas dos semanas, los niveles registrados se ubican en rangos superiores a los que el BCRA considera razonables”, agregó el organismo que espera poder continuar con estos niveles de contracción monetaria en las próximas subastas.
