1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 624.787 contratos, un 82% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 130% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 46% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 10.118.872 contratos, un 13% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 153% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 50% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de julio, el cual registró una caída del 1,2% respecto a junio en la medición desestacionalizada y una suba del 5,1% respecto al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 2%, cerrando en $141,38 por dólar (vs. $139,03 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 254 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 993 puntos básicos hasta 91% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($280,63) finalizó la semana 960 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 98%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($283,26) finalizó la semana 1.097 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 100%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 70% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 615.857 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 32 puntos básicos, promediando 88,2% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, el Banco Central Europeo decidió aumentar 75 puntos básicos las tasas de interés de referencia en su reunión de septiembre, luego de haber incrementado la misma en 50 puntos básicos en la reunión anterior de julio.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +2,5%, el Euro Stoxx 50 +2,3%, el SSE Composite Index +2,2% y el Bovespa +3,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 7,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 39,3% y 42,2% respectivamente (vs. 43,6% la primera y 42,2% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $313 millones (-53% semanal), equivalentes al 14% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.055 contratos por día, un 40% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 17% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.252 contratos, mostrando una caída del 50% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 32% del volumen del ADR (vs. 47% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 20 contratos (-46% semanal) y un interés abierto promedio de 35 contratos (-70%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 31% hasta los 859 contratos, con un interés abierto promedio de 1.003 contratos (+4%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 262 contratos (+94% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 21% con respecto a la semana anterior promediando 868 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.357.120 toneladas, un 28% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.900.485 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
