1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 284.807 contratos, un 65% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 4% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.902.363 contratos, un 6% mayor a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 18% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó $98,2 mil millones mediante LELITES, LEDES, LECER por efectivo y conversión de LEDES S28F2 y LECER X28F2. Además, según datos del INDEC, en diciembre de 2021 el Índice de Producción Industrial Manufacturero muestra una suba de 10,1% respecto al mismo mes de 2020 y una variación positiva de 0,6% respecto al mes anterior.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,7%, cerrando en $106,15 por dólar (vs. $105,41 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 136,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 705 puntos básicos hasta 94,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($212,93) finalizó la semana 169 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 100,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($215,10) finalizó la semana 765 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 102,6%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 66% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 273.368 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,2% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 10 puntos básicos, promediando 48,7% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana se conoció que la tasa de inflación anualizada de los Estados Unidos se aceleró hasta 7,5% en enero de 2022, cifra por encima de las estimaciones iniciales (7,3%) y la mayor desde febrero de 1982.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -1,8%, el Euro Stoxx 50 +2,5%, el SSE Composite Index +3,1% y el Bovespa +2,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20, finalizaron la semana en 39,3% y 51,9% (vs. 33,8% y 46,6% respectivamente al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $164 millones (-40% semanal), equivalentes al 20,4% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.092 contratos por día, un 7% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 3% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 6.612 contratos, mostrando un aumento del 14% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 39% del volumen del ADR (vs. 67% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 34% de las negociaciones del spot (igual que la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 117 contratos (+1% semanal) y un interés abierto promedio de 119 contratos (+2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF cayó un 39% hasta los 91 contratos, con un interés abierto promedio de 504 contratos (+9%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 357 contratos (+27% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 88% con respecto a la semana anterior promediando 1.007 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.494.490 toneladas, un 13% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.497.910 toneladas (un 5% mayor a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
