1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.176.434 contratos, un 266% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 88% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 11.965.395 contratos, un 16% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 167% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de enero, que registró una disminución del 0,5% respecto a diciembre en la medición desestacionalizada y un incremento del 5,4% respecto al mismo mes del año anterior.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,7%, cerrando en $111,12 por dólar (vs. $110,38 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 1,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 177,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 1.025 puntos básicos hasta 71% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($195,93) finalizó la semana 1.069 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 76%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($189,79) finalizó la semana 1.007 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 71%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 275% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 1.165.707 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,4% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 512 puntos básicos, promediando 52,5% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana, se dieron a conocer las tasas de desempleo de la Zona Euro (cayó a un récord mínimo de 6,8% en febrero) y de Estados Unidos (llegó a 3,6% en marzo, la menor cifra desde febrero de 2020). Además, la tasa de inflación de la Zona Euro alcanzó otro nuevo récord máximo en marzo llegando a 7,5% interanual, dato muy por encima de las expectativas del mercado (6,6%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +0,1%, el Euro Stoxx 50 +0,6%, el SSE Composite Index +2,3% y el Bovespa +4%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 24,5% y 41,3% respectivamente (vs. 26% la primera y 40,6% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $230 millones (similar a la semana pasada), equivalentes al 26,5% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.893 contratos por día, un 11% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 17% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 5.054 contratos, mostrando un aumento del 23% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 55% del volumen del ADR (vs. 86% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 25% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 116 contratos (-20% semanal) y un interés abierto promedio de 467 contratos (+5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 50% hasta los 128 contratos, con un interés abierto promedio de 537 contratos (-11%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 116 contratos (-23% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 15% con respecto a la semana anterior promediando 919 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.600.995 toneladas, un 50% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.363.665 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
