1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 2.099.864 contratos, un 213% superior respecto al promedio de la semana anterior (27% mayor sin considerar las Letras del Tesoro), en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 184% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 35% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 7.174.701 contratos, un 23% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 191% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de Letras del Tesoro y un 31% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en mayo un aumento del 5,1% respecto al mes anterior, acumulando una suba del 29,3% en los primeros cinco meses del año, y un incremento del 60,7% en comparación al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $122,92 por dólar (vs. $121,79 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 50% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 306,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 787 puntos básicos hasta 89% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($239,63) finalizó la semana 1.012 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 94,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($241,95) finalizó la semana 1.140 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 96,8%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 27% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 601.866 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,7% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 120 puntos básicos, promediando 58,08% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, la Reserva Federal de los Estados Unidos incrementó en 75 puntos básicos el rango de la tasa de «fed-funds» hasta el rango de 1,5% – 1,75%. Por otro lado, se conoció que la tasa de desempleo del Reino Unido aumentó hasta el 3,8% en mayo luego de alcanzar 3,7% en abril.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -5,8%, el Euro Stoxx 50 -4,3%, el SSE Composite Index +0,9% y el Bovespa -8,4%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 2,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,1%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 50,0% y 53,5% respectivamente (vs. 47,7% la primera y 51,8% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $155 millones (+19% semanal), equivalentes al 14% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.768 contratos por día, un 2% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 4% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 5.734 contratos, manteniéndose en un nivel similar respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 49% del volumen del ADR (vs. 56% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (nivel similar a la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 185 contratos (+13% semanal) y un interés abierto promedio de 356 contratos (+10%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 79% hasta los 435 contratos, con un interés abierto promedio de 940 contratos (+61%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 278 contratos (+75% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 84% con respecto a la semana anterior promediando 1.311 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.435.470 toneladas, un 10% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.361.790 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
