Quiénes fueron los protagonistas de las principales operaciones en fusiones y adquisiciones en el primer semestre de 2013. La tendencia de lo que vendrá.
Buena parte de las operaciones de M&A realizadas en lo que va de 2013 reciben calificativos. Secretas, confidenciales, en trámite, fueron algunos de los descriptores que utilizaron las firmas de la City para referirse a las compras y ventas en las que participaron durante el primer semestre del año.
Por lo pronto, Marval, O'Farrell & Mairal encabeza el ranking, según el sitio Latin Lawyer, con ocho deals valuados en u$s 1.810 millones. En el estudio, corrigen que fueron cinco operaciones y una sexta “recién salida del horno”. Se trata de una transacción a nivel mundial concerniente a la venta del negocio de productos de oficina y de soluciones de diseño e ingeniería de Avery Dennison Corporation a CCL Industries por u$s 500 millones. Por Marval, participaron los socios Alfredo O'Farrell, Bárbara Ramperti y Rodrigo Sola Torino. “Más del 50% de nuestras operaciones son por decisiones tomadas en otros países para todo el mundo”, reconoce el socio principal de una de las firmas más recomendadas para estas transacciones.
Ese fenómeno también se corrobora en Brons & Salas. Los abogados de la firma que linda con Plaza San Martín actuaron en la compra de Suter y Cía. General de Bodegas y Viñedos (Grupo Peñaflor y Familia Lavaque y Fymsa), con un monto involucrado de u$s 12 millones. También, estuvieron en la compraventa del paquete accionario de Sport Icon (licenciataria de New Balance en la Argentina); de la licitación y contratación de servicios de obra, ingeniería, construcción y montaje de Profertil y Skanska ($ 224.244.450); de la venta de Halsey y de la adquisición, por parte de WPP, del 20% del capital de Globant (u$s 70 millones), operación que involucró a España, Luxemburgo, los Estados Unidos y la Argentina.
Otros casos
Entre las principales operaciones de M&A en las que trabajó Hope, Duggan & Silva, en lo que va de 2013: la compra por parte de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) del 80% del capital social de Standard Bank Argentina. Aquí, HDS representó al comprador y el monto de la operación superó los u$s 600 millones. “Fue una de las tres mayores adquisiciones chinas en la Argentina y la primera por parte de un banco chino de un entidad financiera argentina con numerosas sucursales”, remarca el socio del estudio Rufino Arce. Hope también representó a los dueños de Vicus Investments L.L.C. (Vicus), afiliada del grupo Matlin Patterson, en la venta del 100% del capital social de Agrofina y Agrofina Holding I a Los Grobo Agropecuaria.
Asimismo, asesoró en la compra, por parte de Ipsal, una sociedad controlada por International Container Terminal Services (ICTSI, empresa filipina, una de las operadoras de puertos de contenedores más grandes del mundo), de una porción del capital social de Nuevos Puertos, por más de u$s 10 millones.
Haciendo a un lado las operaciones ya cerradas con obligación legal de no revelar, en Abeledo Gottheil prestan asistencia a una importante empresa asiática en la conformación de un joint venture con una local, destinado a crear una nueva entidad dedicada al transporte de mercaderías a exportar. También están del lado de un grupo económico alemán para la adquisición indirecta de una empresa radicada en la Argentina, a través de la compra de su casa matriz radicada en Brasil, señala el socio Eduardo Mujica.
“Si bien estamos viviendo un contexto desafiante, con un escenario de pocos negocios, vemos movimiento en el mercado de M&A con casos, tanto de inversiones puramente locales, inversores extranjeros buscando oportunidades en nuestro país, como también compañías argentinas saliendo a comprar activos en el exterior”, enmarca Carolina Zang, socia administradora de Zang, Bergel & Viñes Abogados.
Su equipo de M&A está asesorando en varias transacciones, cuenta. Entre otras, a un grupo inversor local que adquirió el paquete accionario de una cadena de retail en el país; a una compañía extranjera que analiza una inversión en el mercado local de alimentos; a un cliente vernáculo que analiza la adquisición del paquete accionario de un conglomerado extranjero con presencia en varios países; en una fusión en el mercado minero internacional, y en una fusión en el mercado de entretenimiento local, enumera.
“A pesar de la caída de operaciones de M&A registrada en los últimos años, y del actual clima de negocios, hemos participado de varias operaciones importantes y hemos recibido consultas que, si bien no todas concluyeron en operaciones, sí dieron lugar a horas de asesoramiento”, compartieron desde Beccar Varela.
En mayo, por ejemplo, desde la firma centenaria asesoraron al Grupo Saint Gobain en la venta de Barugel Azulay, en una operación de unos $ 35 millones, liderada por los socios Pedro Nicholson y Fernanda Mierez.
Por su parte, Nicholson & Cano participó de la venta del Plaza Hotel a favor de la familia Sutton, propietaria del Hotel Alvear, por u$s 55 millones. NyC representó a la compañía propietaria y a los accionistas vendedores en todo el proceso, trabajando con el estudio Curtis, Mallet, Prevost, Colt & Mosle en aspectos de derecho norteamericano. Los compradores, en tanto, estuvieron representados por el estudio Da Rocha, Gené y Munrabá. Por su parte, Marriott se apoyó en sus abogados internos y en temas de derecho local en Baker & McKenzie.
En otra transacción prestaron asistencia a nivel local en la operación por la cual Bilfinger Passavant Water Technologies GMBH adquirió Johnson Screens y sus subsidiarias en todo el mundo. Entre ellas, la argentina Nahuelco.
NyC, a través de un equipo liderado por María Fraguas, intervino por el comprador. La oficina argentina de Baker & McKenzie, en tanto, actuó por el vendedor.
Desde Bruchou, Fernández Madero y Lombardi, se anunció la operación para Warburg Pincus y General Atlantic, en el acuerdo para adquirir el 50% del negocio global de gestión de activos de Santander -que valora en u$s 2.700 millones-, transacción que se extiende a 11 países, en especial en América latina y Europa, por un monto cercano a u$s 924 millones. El closing está pendiente.
Fuente: http://www.cronista.com/legales/Palpitando-los-deals-del-ao-20130702-0001.html
