San Juan busca colocar u$s600 millones en bonos bajo ley Nueva York con respaldo minero

La provincia de San Juan se prepara para emitir este jueves hasta u$s600 millones en bonos en dólares, con vencimiento a nueve años y bajo ley de Nueva York. Esta operación representa el retorno de la provincia al mercado de deuda internacional luego de casi treinta años, consolidándose como la séptima jurisdicción argentina en hacerlo durante la actual gestión presidencial. La emisión cuenta con una calificación crediticia de ‘B-’ otorgada por Fitch Ratings, que si bien destaca la sólida liquidez provincial, también señala una elevada exposición al tipo de cambio, dado que el 90% de su deuda existente está denominada en moneda extranjera.

Los fondos obtenidos se destinarán a inversión pública e infraestructura. Según análisis de Adcap, la deuda total de San Juan representa actualmente el 10% de sus Ingresos Provinciales Totales, cifra que ascendería al 40% tras la emisión, aunque se espera que disminuya con el crecimiento de los ingresos. La provincia, gobernada por Marcelo Orrego, se beneficia de un sólido desempeño presupuestario y bajo endeudamiento, aunque con una dependencia latente de las transferencias federales.

El principal pilar de respaldo para esta colocación es el robusto sector minero de San Juan, líder nacional en producción de cales y segunda exportadora de oro del país. La provincia cuenta con una economía diversificada que incluye vitivinicultura y manufactura, respaldada por una gestión fiscal prudente. Un ejemplo clave es el mega proyecto de cobre, oro y plata Vicuña, con una inversión inicial aprobada de u$s9.700 millones bajo el RIGI, que se desarrolla en la zona cordillerana compartida con Chile.