Resultados de Nvidia: Citi proyecta ventas de US$93.000 millones y mantiene recomendación de compra

Nvidia se prepara para presentar sus resultados trimestrales bajo la atenta mirada de Citi, que ha reafirmado su recomendación de compra sobre el fabricante de semiconductores, proyectando ventas superiores a las esperadas por el mercado. El banco estima que la compañía alcanzará ingresos de US$93.000 millones para el trimestre de julio, superando el consenso de Wall Street en mil millones de dólares. Esta previsión se sustenta en el continuo despliegue de sus aceleradores de IA, como el B300 de la arquitectura Blackwell, y en la expectativa de que la próxima generación de chips, Vera Rubin, comience a generar impulso en los trimestres venideros. Citi ha fijado un precio objetivo de US$300 para la acción, lo que representa un potencial de retorno del 39,7% sobre su cotización reciente. El banco también ha elevado sus estimaciones de beneficio por acción para los próximos años fiscales, confiado en que Nvidia ha asegurado el suministro de memoria HBM hasta 2026/27, un factor clave para sostener el crecimiento. Para el trimestre de octubre, Citi anticipa ventas de US$105.100 millones, un 13% más que el periodo anterior, impulsadas tanto por el B300 como por el inicio de Vera Rubin. El segmento de centros de datos se perfila como el principal motor, con proyecciones de crecimiento secuencial del 15% en julio y 14% en octubre. Adicionalmente, Citi ha incrementado su previsión de ventas de GPU de IA para el ejercicio fiscal 2027 a US$290.000 millones, ajustando al alza los precios promedio de venta ante el incremento en los costos de memoria. La expansión del mercado de aceleradores de IA también es optimista, proyectando un crecimiento anual compuesto del 41% entre 2025 y 2030, y un mercado combinado que alcanzaría los US$980.000 millones para 2030. La estrategia de Nvidia en infraestructura, como el campus PORTO-Pike en Ohio, es vista por Citi como una forma de facilitar el crecimiento de las fábricas de IA sin una exposición financiera directa excesiva. Las variables clave a seguir serán la evolución del B300, el despliegue de Rubin y la disponibilidad de memoria.