Patria busca atraer a inversores minoristas brasileños con fondo de crédito corporativo latinoamericano

La gestora de inversiones Patria Investments está implementando una estrategia para diversificar el patrimonio de los inversores minoristas brasileños, enfocándose en el mercado de crédito corporativo latinoamericano. La iniciativa busca introducir a este público a una clase de activos que, según Marina Tennenbaum, socia y directora de operaciones de Patria, ha superado a sus pares regionales pero es poco explorada por los inversores locales. "El inversionista brasileño tiene este sesgo doméstico. Cuando decide invertir en el extranjero, normalmente se fija en Estados Unidos o Europa y termina sin considerar una clase de activos que ha superado a sus pares regionales", afirmó Tennenbaum en una entrevista con Bloomberg Línea.

Para estimular la demanda y superar la falta de conocimiento sobre la deuda emergente, Patria lanzó en junio el fondo Moneda Latam Corporate Credit. Este producto, desarrollado en colaboración con Avenue (la plataforma de inversiones de Itaú Unibanco para brasileños que invierten en el extranjero), está denominado en dólares, cuenta con liquidez diaria y permite inversiones a partir de US$5.000. El fondo servirá como prueba piloto para evaluar la receptividad del público minorista ante este tipo de inversiones, con la expectativa de que una demanda positiva allane el camino para la oferta de productos alternativos más complejos y de menor liquidez en el futuro.

Patria, que gestiona aproximadamente US$59.000 millones en activos, con US$7.500 millones en Brasil, ve en el crédito latinoamericano una oportunidad debido al perfil de las empresas de la región. Tennenbaum destaca que las empresas latinoamericanas que acceden al mercado internacional de deuda suelen tener estructuras financieras más conservadoras y un menor nivel de apalancamiento en comparación con sus pares estadounidenses, lo que las hace más atractivas para los inversores. La gestora, con una amplia presencia internacional, aspira a triplicar sus activos bajo gestión hasta alcanzar los US$150.000 millones.

Desde una perspectiva argentina, esta estrategia de Patria Investments subraya la creciente importancia de la diversificación internacional para los inversores minoristas, incluso aquellos en mercados emergentes. Si bien el foco actual es Brasil, la iniciativa podría sentar un precedente para otros mercados de la región, incluyendo Argentina, donde el acceso a instrumentos de deuda corporativa latinoamericana diversificada y con liquidez diaria podría ser un atractivo para pequeños inversores que buscan alternativas a los mercados locales, a menudo volátiles. La adopción de este tipo de fondos por parte de inversores brasileños podría indicar una tendencia regional hacia la internacionalización del ahorro y la búsqueda de rendimientos en monedas fuertes y economías emergentes con fundamentos sólidos. La clave estará en la performance del fondo y la capacidad de Patria para replicar este éxito en otros mercados, lo que podría generar un mayor flujo de capitales hacia la deuda corporativa latinoamericana, beneficiando indirectamente a las empresas argentinas que buscan financiamiento en el exterior.