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Mercados globales y argentinos: la devaluación de las monedas impulsa la suba de activos y la intervención estatal marca el rumbo
La debilidad de las monedas a nivel global, sumada a las intervenciones estatales, genera una suba generalizada de activos como acciones y commodities, mientras que en Argentina, el BCRA y el Tesoro buscan estabilizar el dólar oficial.
- Dólar mayorista argentino alcanzó nuevo récord nominal histórico: $1515.
- Intervención del BCRA y Tesoro para contener la suba del dólar.
- Tasas de REPO a un día fluctuaron entre 18% y 21% anual.
- Canje intraestatal redujo la licitación de deuda a $12,4 billones.
- Bono dual TVE8X se consolida como el más operado en Argentina.
La jornada financiera global estuvo marcada por una aparente paradoja: mientras las monedas de diversas economías pierden valor, los precios de una amplia gama de activos parecen dispararse. Esta dinámica, que suele observarse en plazos más extensos, se manifestó de forma acentuada, con acciones, oro, metales industriales y criptomonedas experimentando alzas significativas. La explicación subyacente, según analistas, reside en la devaluación de las monedas fiduciarias, que hace que otros activos se vuelvan relativamente más atractivos.
A nivel internacional, la amenaza del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, de utilizar fondos de la cuenta corriente de la Tesorería para intervenir en el mercado de bonos, logró sostener temporalmente su valor y provocó un leve descenso en las tasas de largo plazo. Esta medida busca mitigar la volatilidad y mantener la estabilidad financiera.
En Argentina, la preocupación se centra en la presión cambiaria y la fuga de capitales hacia el dólar físico. A pesar de la persistente inflación en Estados Unidos, los inversores argentinos continúan buscando refugio en la divisa estadounidense. El dólar mayorista, tras alcanzar un pico de $1515, retrocedió gracias a operaciones orquestadas desde el Banco Central (BCRA) y el Tesoro, aunque cerró en un nuevo récord nominal histórico por encima de los $1500, nivel que mantenía desde hace 10 meses. La intervención estatal se hizo evidente también en la baja de las tasas de REPO a un día, que fluctuaron entre el 18% y el 21% anual, buscando aliviar la liquidez en pesos.
Adicionalmente, el Tesoro y el BCRA ejecutaron un canje intraestatal de bonos, entregando el BONCAP T30J7 a cambio de la LECAP S31G6 por un valor de $1,5 billones. Esta operación redujo el monto de la licitación de deuda del jueves de $13,9 billones a $12,4 billones, un movimiento que, sumado a otras intervenciones, genera cautela entre los operadores. En este contexto, los bonos argentinos, especialmente los Bonares y Globales, pierden protagonismo, mientras que el bono dual TVE8X se consolida como el más operado, reflejando la búsqueda de cobertura ante la incertidumbre.
La noticia es relevante para inversores y empresarios argentinos debido a la continua presión sobre el tipo de cambio y las intervenciones estatales que buscan estabilizarlo. La volatilidad de los activos y la fuga de capitales hacia el dólar físico impactan directamente en la planificación financiera y las decisiones de inversión en la región. Es crucial seguir de cerca las próximas licitaciones de deuda y la evolución de las tasas de interés para evaluar la sostenibilidad de las medidas y anticipar posibles escenarios económicos.
