Litigio de Holdouts: Provincia de Buenos Aires enfrenta nueva demanda en EEUU por deuda de 2021

La Provincia de Buenos Aires se encuentra nuevamente en el centro de un conflicto judicial en Estados Unidos, esta vez a raíz de una demanda presentada por la firma de inversión alemana Daniels Invest GmbH. La empresa europea no adhirió a la reestructuración de deuda llevada a cabo en 2021 y ahora reclama el pago de dos series de bonos emitidos, por un valor nominal original de €15,1 millones en títulos en euros y USD 2,6 millones en bonos en dólares.

El ministro de Hacienda provincial, Pablo López, defendió la reestructuración de 2021, señalando que se logró una adhesión del 98% de la deuda alcanzada, lo que permitió restablecer condiciones para una deuda sostenible y generar un alivio financiero superior a USD 4.600 millones entre 2021 y 2027. Según el funcionario, la nueva estructura de vencimientos otorgó margen para asignar recursos a infraestructura y estabilizar el perfil de la deuda a largo plazo.

El contexto previo al canje incluyó una significativa acumulación de deuda en moneda extranjera, con emisiones por más de USD 5.000 millones entre 2016 y 2017 bajo la gestión de María Eugenia Vidal. Las devaluaciones de 2018 y 2019 impactaron la capacidad de pago, duplicando el peso de los servicios de deuda sobre los recursos netos de coparticipación. Antes de la renegociación, la provincia debía afrontar servicios de bonos bajo ley extranjera por más de USD 5.600 millones entre 2020 y 2023.

La renegociación de 2021 involucró 11 bonos elegibles por USD 7.178 millones más intereses devengados, logrando que el 98% de la deuda se canjeara por nuevos títulos con vencimientos extendidos y cupones iniciales más bajos. La vida media de los bonos se triplicó y el cupón promedio ponderado se redujo del 7,5% al 5,7%. Otros acreedores que rechazaron el canje observan de cerca este nuevo litigio para evaluar posibles desenlaces.