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¿Hay una burbuja en la IA? BlackRock y Janus Henderson ven oportunidades y segmentos "sobrevalorados"
Las gestoras BlackRock y Janus Henderson analizan el rally de la inteligencia artificial, señalando que se apoya en el crecimiento de ganancias, pero advierten sobre la sobrevaloración de algunas áreas del mercado.
- Ganancias corporativas del S&P 500 subieron 25%.
- Ganancias tecnológicas aumentaron más del 50%.
- BlackRock prioriza infraestructura de IA.
- Janus Henderson ve ciclo estructural, no burbuja.
La reciente concentración del rally bursátil en un grupo reducido de gigantes tecnológicos ha generado debates sobre una posible burbuja en el sector de la inteligencia artificial (IA). Sin embargo, a diferencia de la era de las puntocom, las empresas líderes actuales exhiben fundamentos que, en gran medida, respaldan sus elevadas valoraciones.
Ignacio Mieres, de XTB, señala que si bien la narrativa de burbuja suele surgir ante valoraciones elevadas o subidas aceleradas, factores como la liquidez y las condiciones financieras tienen una mayor influencia. La elevada concentración del mercado, donde diez compañías representan cerca del 40% del S&P 500, es un elemento distintivo, impulsado principalmente por empresas vinculadas a la IA.
BlackRock, a través de Diego Mora, su country manager para Colombia, Perú y Centroamérica, considera que el auge de la IA se sostiene en inversiones en infraestructura, chips y centros de datos. La firma no observa señales de burbuja, ya que el aumento de precios de las acciones está acompañado por un crecimiento significativo en las ganancias corporativas, que en el último trimestre del S&P 500 subieron un 25%, y en las tecnológicas, más del 50%. La incertidumbre radica en el costo de adopción masiva de la IA. BlackRock prioriza inversiones en segmentos clave como centros de datos y semiconductores.
Richard Clode, gestor de cartera de Janus Henderson, describe el entorno actual como un ciclo estructural impulsado por el crecimiento de ganancias, no una burbuja, gracias a una disciplina sobre las valoraciones. Aunque el sector tecnológico cotiza con una prima, esta es menor a su promedio de los últimos cinco años, y los múltiplos en áreas de IA se han reducido en los últimos meses, pese a las mejoras en las previsiones de ganancias. Janus Henderson evalúa el progreso tecnológico, la monetización y las expectativas de los inversores, encontrando los tres indicadores favorables, con la monetización cada vez más visible a través del uso de tokens.
Esta noticia es relevante para inversores y empresarios argentinos al analizar las tendencias globales en tecnología e inteligencia artificial. La discusión sobre la sobrevaloración y las oportunidades en infraestructura de IA puede influir en decisiones de inversión y en la adopción de estas tecnologías en el país. Es crucial observar cómo estas tendencias globales impactan en el desarrollo tecnológico y financiero local, y si se presentan oportunidades de inversión o adaptación en sectores como el agro o los servicios, que podrían beneficiarse de la IA.
