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El regreso de los créditos en dólares para empresas: bancos con cautela ante la flexibilización oficial
Los bancos privados de capital nacional celebraron la ampliación del crédito en moneda extranjera para empresas, mientras otras entidades se muestran cautas a la espera de la reglamentación definitiva del BCRA para evaluar su alcance y riesgos.
- Créditos en dólares para empresas tras 25 años.
- Límite del 15% de depósitos en USD para nuevos créditos.
- Bancos nacionales celebran, extranjeros cautos.
- Mayor exigencia de capital para estos préstamos.
- Expectativa por reglamentación del BCRA.
Tras 25 años de ausencia, el Gobierno ha flexibilizado la normativa para habilitar una mayor oferta de créditos en dólares destinados a empresas. Esta medida, que no abre de manera irrestricta el financiamiento, permite a los bancos ampliar los destinos de préstamos fondeados con depósitos en moneda extranjera. Sin embargo, se establece un límite: las financiaciones a clientes antes excluidos no podrán superar, en conjunto, el 15% de los depósitos en dólares de cada entidad. Los préstamos ya permitidos, como los dirigidos a empresas con ingresos genuinos en dólares, quedan fuera de este cupo.
Las entidades de capital nacional, representadas por ADEBA, celebraron la iniciativa, considerándola un paso hacia una intermediación financiera más eficiente y un impulso para la captación de depósitos y la generación de préstamos al sector productivo. Destacaron que las nuevas financiaciones se otorgarán bajo un marco prudencial específico, con mayores requerimientos de capital y evaluación de escenarios cambiarios adversos.
Por otro lado, bancos de capital extranjero, agrupados en ABA, han mostrado una postura más prudente, advirtiendo sobre los riesgos de prestar dólares a empresas cuyos ingresos se generan en pesos. Si bien el anuncio fue bien recibido por entidades como Supervielle, que lo calificó como un paso positivo para expandir el crédito y potenciar el desarrollo productivo, la mayoría de las entidades privadas consultadas aguardan la reglamentación definitiva del Banco Central (BCRA) para dimensionar con precisión el alcance e implementación de la medida.
La cautela del sistema financiero se vincula directamente con el riesgo inherente a que una empresa tome deuda en dólares si sus ingresos están mayormente nominados en pesos. El BCRA intentará mitigar este riesgo mediante un esquema más exigente, elevando los requisitos mínimos de capital y la ponderación de estos créditos para los límites de exposición crediticia. Esta evaluación de la capacidad de repago frente a posibles saltos del dólar será crucial para la implementación efectiva y la adopción por parte de las entidades financieras.
Esta medida representa un cambio significativo en el acceso al financiamiento para empresas argentinas, potencialmente beneficiando a aquellas con necesidad de inversión en moneda extranjera. Los inversores y empresarios deberán seguir de cerca la reglamentación del BCRA para comprender los detalles operativos y los riesgos asociados, especialmente en lo referente a la evaluación de la capacidad de repago en escenarios de volatilidad cambiaria. El impacto real dependerá de la prudencia de las entidades y la capacidad de las empresas para gestionar la deuda en dólares.
