Economía canjeó deuda Dólar Linked y redujo vencimientos de fin de mes en casi $6 billones

El Ministerio de Economía anunció el éxito de un canje de bonos Dólar Linked, la letra D30O6, que vencían a fin de mes. La operación logró reemplazar el 72,86% del valor nominal en circulación, equivalente a u$s3.896 millones. Esta gestión permitirá reducir significativamente los compromisos de deuda a refinanciar en la próxima licitación de octubre, disminuyendo el monto de $16,7 billones a $10,78 billones.

La Secretaría de Finanzas detalló que se recibieron ofertas por u$s4.351 millones para la letra D30O6. Los fondos adjudicados se distribuyeron en diferentes vencimientos: USD 2.662 millones para el Bono Dólar Linked con vencimiento el 30/11/26 (D30N6), USD 1.034 millones para el 15/01/27 (D15E7), y USD 201 millones para el 30/06/27 (TZV27). Si bien el nivel de aceptación fue elevado, se ubicó ligeramente por debajo del 75% registrado en un canje similar en septiembre.

Los analistas de Dhalmore Capital señalaron que de los $16,758 billones en vencimientos para la próxima licitación, $8,15 billones correspondían a Dólar Linked. Tras el canje, restan $2,21 billones de la D30O6 y el total a licitar se reduce a $10,78 billones. El mercado ahora se enfocará en la segunda licitación de octubre, donde se espera que el Gobierno intente nuevamente extender los plazos de vencimiento de la deuda.

A pesar de este logro, el clima del mercado se torna adverso para el oficialismo, con el riesgo país regresando a la zona de los 700 puntos, lo que eleva las tasas de interés. La reciente colocación de deuda con vencimiento posterior a las elecciones de 2027 en el primer llamado del mes se da en un contexto de creciente desconfianza del mercado respecto al resultado electoral y la capacidad de Argentina para honrar su deuda en moneda extranjera. El incremento en el costo de refinanciamiento refleja esta incertidumbre.