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Caputo modifica estrategia: busca dólares con Bonar 2029 por USD 100 millones con nueva modalidad
El Ministro de Economía, Luis Caputo, implementará una nueva estrategia para la licitación del Bonar 2029 (AO29), dividiendo la colocación en dos tramos de USD 50 millones cada uno, buscando optimizar la captación de divisas en un contexto de tasas al alza.
- Caputo busca USD 100 millones con Bonar 2029.
- Licitación dividida en dos tramos de USD 50 millones.
- Estrategia busca evitar altas tasas de interés.
- Avance del programa financiero oficial.
El Ministro de Economía, Luis Caputo, presentará una nueva estrategia para la captación de dólares a través del Bonar 2029 (AO29). En esta ocasión, la Secretaría de Finanzas ha decidido achicar el monto a colocar, dividiendo la licitación en dos tramos de USD 50 millones cada uno, sumando un total de USD 100 millones. Este cambio representa un giro respecto a las prácticas anteriores, donde las licitaciones no tenían límite en la primera vuelta y se fijaba un tope de hasta USD 150 millones en la segunda, con el objetivo de maximizar la recaudación de divisas.
Analistas del mercado financiero interpretan esta modificación como una respuesta cautelosa ante la volatilidad de los mercados globales y el consecuente encarecimiento del financiamiento soberano. La suba de tasas de interés a nivel internacional y una mayor aversión al riesgo por parte de los inversores han elevado el costo de la deuda argentina. Expertos como Nicolás Cappella de IEB señalan que el gobierno podría estar buscando evitar emitir a tasas elevadas, esperando que estas disminuyan en futuras licitaciones. La estrategia de acotar la oferta busca impedir que el Estado absorba recursos a costos que reflejan la incertidumbre global actual.
Adrián Yarde Buller de Facimex Valores S.A. coincide, indicando que la debilidad reciente de los soberanos hard dollar habría impulsado a las autoridades a postergar la oferta de nuevos títulos. La expectativa es que el gobierno aguarde a que las tasas se compriman nuevamente, aprovechando que ya han avanzado significativamente en su programa financiero y pueden permitirse esperar mejores valuaciones en el mercado secundario. Ignacio Morales de Wise Capital añade que el gobierno no desea convalidar la suba de tasas en el mercado secundario y limita la emisión para intentar captar dólares a una tasa más favorable.
El programa financiero del Ministro Caputo para cubrir los vencimientos de este año, que ascienden a USD 19.200 millones, contempla emisiones por USD 6.000 millones en el mercado de capitales. De esta cifra, ya se han obtenido USD 4.000 millones con el Bonar 2027 (AO27) y Bonar 2028 (AO28), quedando pendientes USD 2.000 millones a través de las licitaciones del AO29. La Secretaría de Finanzas ya ha recaudado USD 1.126 millones con este instrumento, restando USD 874 millones para alcanzar el objetivo máximo de USD 2.000 millones. La situación de las reservas del Tesoro, que al 7 de agosto sumaban USD 3.566 millones (tras un pago al FMI), también influye en la administración prudente de las colocaciones.
Esta noticia es relevante para inversores y empresarios argentinos, ya que detalla la estrategia del gobierno para obtener divisas en el mercado local. La modificación en la modalidad de licitación del Bonar 2029, limitando los montos y buscando optimizar tasas, refleja la cautela ante el contexto internacional. Los inversores deben estar atentos a la evolución de las tasas de interés en futuras colocaciones y al impacto de estas operaciones en la liquidez del mercado de bonos soberanos.
