En un contexto de inflación altísimo, los inversores rearman las carteras mes a mes y modifican los drivers a tener en cuenta según el contexto macro internacional y por supuesto, local
En medio de un contexto en el que parece que se morigeran las expectativas de inflación, pero que el primer dato del año se espera igualmente altísimo, los inversores recalibran mes a mes sus views, así como los drivers a tener en cuenta conforme se van abriendo o cerrando expectativas que superen el rendimiento negativo del plazo fijo y la dinámica de precios.
Así, desde IOl Invertir Online presentaron dos portafolios diseñados para orientar a los inversores, cada uno adaptado a distintos perfiles de riesgo. Durante los últimos doce meses, ambos portafolios superaron el rendimiento del dólar y de los plazos fijos. Desde la sociedad de bolsa sostienen que el perfil «Inversiones más estables» destacó con un 13,7% por encima del dólar MEP y un 27,4% respecto al plazo fijo, mientras que el portafolio «Mayor Potencial» logró un rendimiento del 30,4% sobre el dólar MEP y un 46,1% sobre el plazo fijo.
Portafolio Inversiones más estables:
Con relación al mes pasado, el bróker hizo ajustes a la cartera incrementando la participación en renta fija, manteniendo la de renta variable y reduciendo la liquidez. La composición actual es: Liquidez 5%, Renta Fija 45%, y Renta Variable 50%. Destacan las siguientes inversiones:
FCI Premier Renta Corto Plazo (5%): para inversores conservadores que buscan rendimientos superiores a depósitos a la vista, con liquidez y baja volatilidad.
Bono Dollar linked – TV24 (15%): vinculado al tipo de cambio oficial TV24, proporciona cobertura ante la incertidumbre cambiaria.
Bono Global 2035 (15%): mantenemos este bono soberano step up con vencimiento en julio de 2035, ofreciendo un rendimiento efectivo en dólares del 20,7%.
ON IRSA – IRCFO 2028 (15%): Con un rendimiento anual en dólares del 7%, IRSA muestra buenos resultados financieros y gestión eficiente.
Dow Jones- DIA (10%): Compuesto por 30 acciones estadounidenses, mantiene exposición en empresas Value con baja volatilidad.
PepsiCo – PEP (10%): Empresa estable con sólidos ingresos y proyección de retorno total en efectivo para accionistas en 2024 de aproximadamente USD 7.700 millones.
S&P500 – SPY (10%): Replica el comportamiento del S&P 500, destacándose por su posición en empresas de alta capitalización.
Pampa Energía – PAMP (10%): Empresa líder en petróleo y gas, ofrece protección contra la volatilidad cambiaria.
Central Puerto – CEPU (10%): Sólida actuación financiera y operativa, posicionada para enfrentar el contexto macroeconómico desafiante.
Modificaciones en Inversiones más estables:
Sumaron: Cedear PepsiCo (PEP), FCI Premier Renta Corto Plazo (PRCPPEB), ON IRSA 2028 (IRCFO).
Cerraron: Cedear Walmart (WMT), Dólar MEP, ON YPF garantizada (YMCHO).
Incremento de posiciones en: S&P 500 (SPY), Bono global de la República Argentina 2035(GD35).
Portafolio Inversiones mayor potencial:
Mantenemos la estructura del portafolio sugerido el mes pasado, con una composición de Renta Fija 35% y Renta Variable 65%. Destacamos las siguientes inversiones:
Bono global de la República Argentina 2035 – GD35 (15%).
ON GMSA 2027 – MRCAO (10%): Obligación negociable con rendimientos atractivos y flujo de pagos estable.
Bono Dollar linked – TV25 (10%): Vinculado al dólar estadounidense con vencimiento en marzo de 2025.
ETF Empresas de pequeña capitalización – IWM (10%): Replicación de un índice de baja capitalización de EE.UU.
S&P500 – SPY (10%).
Bank of America – BA.C (5%): Perspectivas positivas tras condiciones financieras en 2023 y acciones estratégicas.
Central Puerto – CEPU (10%).
Amazon-AMZN (10%): Empresa líder con ratios atractivos y potencial en un entorno económico desafiante.
Cresud – CRES (10%): Diversificación de activos y exposición al agro con buenas perspectivas.
Transportadora de Gas del sur – TGSU2 (10%): Estabilidad financiera y potencial crecimiento en Vaca Muerta.
Modificaciones en Mayor Potencial:
Incorporaron: Cedear Bank of America (BA.C), Bono Dollar linked 2025 (TV25), Cedear Amazon (AMZN).
Cerraron: Cedear Walmart (WMT), Comercial del Plata (COME), Bono global de la República Argentina 2041 (GD41).
Aumentaron: Cedear ETF Empresas de pequeña capitalización (IWM).
Disminyeron: Cedear S&P 500 (SPY).
Rendimiento:
Ambos portafolios mostraron un rendimiento positivo en pesos y dólares, superando al dólar en +9,1% (conservador/moderado) y +4,7% (agresivo). En los últimos 12 meses, el rendimiento fue de 239,8% (conservador/moderado) y 289,9% (agresivo), superando al dólar en 13,7 pp y 30,4 pp respectivamente. También superaron el retorno de un plazo fijo en 27,4 pp y 46,1 pp.
