Hoy debutan en el mercado bursátil local los ETF, instrumentos ampliamente difundidos en los principales mercados. Permiten invertir, incluso en pesos, en los índices bursátiles de distintos sectores y regiones del mundo
Un nuevo mecanismo inversor comienza en la Argentina. A partir de hoy, será posible invertir en la Bolsa de Buenos Aires en instrumentos que replican los rendimientos de los índices bursátiles de los principales mercados del mundo. Desde hoy cotizarán en el mercado porteño los nuevos nuevos Cedear (Certificados de Depósito Argentinos) respaldados en ETF. Estos instrumentos permiten a los inversores locales, incluyendo a los que lo hacen en pesos, adquirir diferentes tipos de activos o replicar índices de distintos mercados del mundo.
Los ETF (Exchange Traded Fund) son fondos de inversión que cotizan en los mercados financieros, y se componen de una canasta de instrumentos que por lo general replican índices u otros activos, delimitados por sectores, regiones, monedas o commodities, entre otros.
De este modo, ya es posible invertir desde la Argentina a través de ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos) en Cedear de ETF como el SPDR S&P 500 (SPY), Invesco NASDAQ 100 (QQQ), IShares Trust Russell 2000 (IWM), IShares MSCI Emerging Market (EEM), The Select Sector Financial (XLF), Cef Select Sector SPDR Energy (XLE), SPDR Dow Jones Industrial (DIA), IShares MSCI Brazil Cap (EWZ), y ARK Innovation (ARKK).
La emisora de estos instrumentos para el mercado de capitales argentino es Caja de Valores, sociedad perteneciente al Grupo BYMA y única entidad depositaria central de Argentina autorizada por la Comisión Nacional de Valores para recibir valores negociables en depósito colectivo.
Se trata de un hecho inédito en el país, ya que hasta ahora los CEDEARs de ETF no estaban disponibles localmente. “Desde BYMA nos propusimos acercarle estos instrumentos a los inversores argentinos y trabajamos en pos de este objetivo. Nos llena de orgullo haber liderado este hito para el Mercado de Capitales de nuestro país y seguir sumando alternativas de inversión para toda la sociedad”, explicó el presidente de BYMA, Ernesto Allaria.
“Se trata de la primera vez que se podrá operar Cedear de estas características, lo que permitirá ampliar el menú de diversificación al poder acceder, entre otras cosas, a los principales índices de Wall Street”, destacaron los expertos de Invertir Online.
¿Qué son los Cedear?
Los Cedear (Certificados de Depósito Argentinos) son activos financieros del mercado local que representan acciones ordinarias de empresas que cotizan en el exterior. Se negocian tanto en pesos como en dólares, aunque vale destacar que actualmente el mayor volumen de operaciones se da en pesos.
Entre sus principales ventajas se puede mencionar:
1) Permiten invertir en las empresas más importantes del mundo sin necesidad de contar con una cuenta en Estados Unidos.
2) Son bajos los montos necesarios para comprar Cedear que hacen posible la conformación de una cartera diversificada.
3) La posición se mantiene dolarizada ya que el precio no sólo se ajusta según la variación del precio de la acción en el mercado del exterior, sino también a partir de cambios en la cotización del “contado con liquidación” implícito en las valuaciones de activos que cotizan en simultáneo en pesos y en dólares en el exterior.
¿En qué se diferencian los ETF?
Los ETF (sigla del inglés Exchange Trade Funds) son fondos de inversión que tienen la particularidad de cotizar en Bolsa. Su operativa es igual que la de las acciones, es decir, se pueden comprar y vender a lo largo de una rueda al precio existente en cada momento. Son un instrumento intermedio entre los Fondos Comunes de Inversión (FCI) tradicionales y las acciones.
Entre sus principales ventajas se pueden destacar.
1) Permiten la adquisición de una canasta de activos con tan solo una transacción, pudiendo diversificar el portafolio con un monto muy bajo.
2) Posibilitan la exposición a un índice, a un sector, a países o regiones.
3) Permiten elegir distintos perfiles de activos, como bonos, acciones, monedas o commodities.
Muchos de los ETF que ahora tienen Cedear ya estaban conformados por activos a los cuales se podía acceder desde Argentina. Por ejemplo, empresas de alta ponderación en el S&P 500 de Wall Street (SPY) como Apple, Microsoft y Amazon, ya contaban con Cedear.
No obstante, desde Invertir Online explicaron que “en el caso de los otros ETF también van a permitir acceder a activos que antes tenían baja o nula exposición desde Argentina. Entre ellos podemos mencionar tres: el ARKK que está enfocado en empresas vinculadas al desarrollo de tecnologías disruptivas; el IWM que se centra en compañías de pequeña capitalización bursátil tales como AMC, Synaptics o Lattice; y el EEM que tiene por objetivo seguir a los mercados emergentes, brindando exposición a importantes empresas de países como China, India, Sudáfrica, Rusia y México”.
